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黄金对钻石

May 13, 2010 10:36 PM   By Avi Krawitz
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RAPAPORT...我父亲在涉及到黄金时一直是有点被动进取的。多年来,他一直在积极地投身于黄金投资,而幽默的是,从我们家庭真正的传统来说,他永远是那么被动地追随自己内心的愿望。作为一位退休牙医,我父亲一直是在拔牙方面胜过他投资赚钱。

这个星期,由于欧洲经济和货币的脆弱性,黄金创下了新纪录,因而他再次奏起了他的口头禅。 “我仍然认为现在是买入黄金的时候了,”他告诉我,“世界的问题是不会仅仅因为卡梅伦先生成为首相而消失的。” —且不论卡梅隆令人鼓励的削减开支和更好地管理英国预算的承诺。

过去两个星期黄金疯涨再次说明了黄金避险投资的地位,周三纽约黄金涨到了每盎司1249.60美元。黄金已比去年同期上涨了35%。虽然在短期内迫切要解决的问题是,获利者是否要退出黄金,而大多数分析家仍看好金条的长期前景。

这里有一个原因。

当涉及到黄金时,影响到需求的是消费和投资。特别是黄金首饰消费以及其工业用途在很大程度上与全球经济活动有着密切关联,这一因素很容易与其作为财富避险储备的声誉相抵消。黄金有着起到货币作用的历史渊源,因而在传统上当货币贬值时黄金起到了保值的作用。

在很大的程度上,钻石也是一个相似的安乐窝。事实上,正如Rapaport集团首席经济师亚里夫·塞格夫(Yariv Segev)解释的那样,从钻石更容易携带的角度看,可以认为,钻石甚至比黄金更安全。

然而,正如塞格夫强调的,它们的相似性也有走到尽头的地方。在过去几年钻石价格趋势并未表现出与黄金相似的趋势。钻石价格的变化紧跟金融市场,等待着经济改善的保障,而金价从经济衰退的复苏则显得更为强势。

虽然我的父亲根本就不是一个财务顾问,但他自然地认为黄金很少有经济疲软的迹象,而今天如果有的话也没有几个人这么来看待钻石。相反,钻石业正在,或者至少是应该慎重考虑欧洲的救市计划对全球消费信心可能产生的影响。

钻石和黄金之间主要差异在于,事实上钻石的投资还没有大到足以影响价格。钻石行业几乎完全依赖于消费者的需求,因此要取决于经济增长。这使得它很容易受到危险。当消费者自然地回避钻石时我们认识到了这一点,就如经济衰退和失业率上升时碰到的情况那样。

为了颠覆这种风险,钻石行业应当很好地鼓励钻石投资。就像许多人过去所建议的那样,这方面的强大的营销攻势将起到作用,但最有效的方式将是通过钻石的商品化来达到这一目标。

诚然,众所周知这样的一个发展是很复杂的,且需要通过另一个论坛进行辩论。但理论上商品化会使钻石更容易接近街上的行人,因为这样他们更容易进行买卖。现在,我们认识到这正是黄金在吸引投资者青睐上的主要优势。

事实上,这里没有竞争。当经济风暴加强了黄金地位时,钻石买家却在焦急地观察世界事件的展开。如今,钻石业在权衡近期和长期前景时,正在试图从解释远东的发展、欧洲的大破坏和美国的稳定迹象中求得平衡。

避险的袈裟仍然牢牢地套在黄金身上。而当我们继续以极大的谨慎面对全球经济趋势时,我只能得出结论:爸爸,拿出你的勇气来!

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