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Rapaport每週市場報告—2010年5月27日

鑽石市場現在越來越擔憂歐洲債務危機將導致全球經濟活動呈現持續的雙倍下降,這大大瓦解了業內最近人們剛剛感覺到的複蘇氣氛。
Jun 1, 2010 4:23 AM   By Avi Krawitz
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RAPAPORT...弦外之音—新聞解讀

展事:拉斯維加斯珠寶展會染上歐洲色彩嗎?

鑽石市場現在越來越擔憂歐洲債務危機將導致全球經濟活動呈現持續的雙倍下降,這大大瓦解了業內最近人們剛剛感覺到的複蘇氣氛。這一危機已對金融和商品市場造成了影響,道瓊斯工業平均指數在上摸11000點數週之後,又回到了10000點左右,而油價回落到了每桶73美元。這些進展與包括對就業市場的信心在內的美國經濟令人鼓舞的報導相伴出現,從而引起了人們對拉斯維加斯JCK珠寶展的樂觀態度。

本週的五月維琴察珠寶展報導表明,賣主感到這個展比預期的更為平靜,而且有一位與會者稱這是“災難性的”,儘管5月份的這次活動歷來是較為冷清的然而,有一種潛在的情緒似乎受到了歐洲總體情緒的影響,而對不確定性的感受正在蔓延到大多數鑽石中心。

即使是大多數人期盼著JCK比去年的更好,但目前的經濟狀況很可能會伴隨著對美國揮之不去的謹慎對消費踩急剎車,正如雙重下降的擔憂似乎已經消退之時,可怕的“W-效應“似乎又已經回來。眼前的問題是,這些擔憂將在多大程度上影響到拉斯維加斯的賭博。


原石市場:佩特拉圓滿完成礦山投資組合

佩特拉鑽石公司最近完成了對戴比爾斯公司南非金伯利地下礦的收購,以及從塞拉利昂科諾項目撤資,將之轉讓給恆星鑽石公司。

經過了因採礦權問題造成的長時間拖延之後,這次完成的金伯利交易將使得公司得以開始銷售該礦約90000克拉的儲備,並開始擴大那裡的生產。該礦預計將在一直要延續到2011年6月份的本財年中生產10萬克拉鑽石,而後增加到年產18萬克拉,使之成為該公司計劃在2019年發展為年產300萬克拉鑽石礦業公司的一個重要因素。

至於從科諾撤資,佩特拉解釋說,該項目的規模對達到300萬克拉目標而言不是很合適。該交易中佩特拉收購了恆星4.45%的股份。

雖然這些交易圓了佩特拉的投資組合夢,但進一步的收購也不會讓人感到奇怪,因為它在2009年12月底有6400萬美元的現金餘額,它也不會從喀拉哈里項目撤資,因為這是該公司剩下的唯一一個勘探計劃。

然而,為了實現其目標,該公司的重點將繼續直接了當地放在對庫里南礦的擴建和1.33億克拉C-Cut資源的開發上。咖啡方丹(Koffiefontein)、威廉姆森和金伯利地下礦,以及南非裂隙礦的生產將為這些項目提供支撐。

佩特拉定於2010年7月發表2010財年財務報告,它預計截至6月30日年度產量將超過110萬克拉。


批發:中國對戰日本

2010年第一季度中國在成品鑽進口方面繼續牢固地確立了其第二大鑽石消費市場的地位。根據中國鑽石管理辦公室,這一期間成品鑽進口增長了127%,達到2.6億美元。從比利時進口的鑽石增長了66%。來自以色列的進口增長了90%,這兩個國家成了這一期間中國最大的鑽石供應國。

中國在2009年首次超過日本佔據第二大鑽石消費國的地位,由於日本在1月份到3月份期間進口持平在1.74億美元,從而在2010年延續了這一趨勢。 2月份和3月份日本成品鑽進口分別增長了13%和17%,因而,是1月份的大幅下降拖累了日本的發展。

儘管日本的成品進口一段時間以來每況愈下,但令人鼓舞的是跌勢已被打破。不過,我們預計這些數據將保持長期穩定,而不是出現更大增長。相反,中國成品進口將穩固地呈現一個增長曲線。


零售:西格奈、蒂梵尼甚至扎萊的數據令人鼓舞

三大珠寶零售商—西格奈、蒂梵尼和扎萊都報導稱在截至2010年4月30日的這一季度業績有改善,雖然與之比較的是去年同期的3個月,當時因經濟衰退零售處於最艱難期間。

蒂梵尼記錄到的增長尤為強勁,接著是西格奈呈穩步上升趨勢,甚至扎萊至少也有跡象表明,它可能已處於復甦的正確軌道,因為它的跌幅已經縮小。

蒂梵尼銷售額上升了22%,達到6.336億美元,在除日本外的所有地區都保持了增長記錄,利潤同比增長165%,達到6440萬美元。西格奈銷售額攀升了6%,達到8.1億美元,利潤倍增至5200萬美元。扎萊銷售額下降了5%,減為3.6億美元,該公司淨虧損減少到1210萬美元,去年同期為1950萬美元。

雖然對扎萊未來復甦的前景仍然存在擔憂,但公司在實施重組計劃時削減了營銷活動,裁員並且自2009年4月30日以來關閉了149家零售商店。西格奈指出,市場上的這種動向為它提供了機會,還表示,2008年和2009年美國關閉了大約12%的專業珠寶零售門店。

“中間市場競爭者大大減少,許多其他競爭對手正在削弱或者財務上受到製約,”西格奈寫道。

同時,蒂梵尼的收益表明美國對奢侈品的消費正在回歸。

儘管西格奈和蒂梵尼兩家公司都闡述道,經濟復甦是增長的刺激因素,但他們強調,未來前景仍然不確定。而扎萊則完全沒有考慮市場條件。 
  

全球市場

美國:拉斯維加斯JCK珠寶展前夕市場穩定,大的珠寶商穩定的客流量和強大的收益煽起了人們的信心。隨著流行的夏季結婚季節到來,新婚首飾門類銷售強勁,1.00克拉GH、SI+的圓形鑽石仍舊是戒指用鑽石的主打產品,而售價1000美元左右的婚禮戒指也很受歡迎。耳釘繼續主導著時尚鑽石,母親節以來珠寶銷售趨勢良好。在批發方面,做工好的0.80至1.00克拉的G+SI1+貨品和1.25克拉以上FG、SI1+3個VG到3個X貨品有良好需求。整體上貨品的短缺現像在增加,特別是3克拉H+、SI+的貨品。

比利時:最近幾周安特衛普的貿易平靜,但商品短缺使得需求和購買活動持續上升。成品價格繼續堅挺,雖然最近匯率的波動對這一穩定局面起到了平衡作用,但還是促進了信心的增長。 1.00克拉GH、VS貨物明顯短缺,儘管有些人認為這些短缺可能是人為的,因為交易商在預期商品價格進一步上升的情況下可能會囤積貨品。安特衛普似乎缺少了往常與JCK拉斯維加斯展有關的忙碌,但與歐洲相比,大部分人對美國在今年剩下的日子裡的前景更有信心。 
 
以色列:貿易繼續改善,市場活躍,特別是在忙著為參加拉斯維加斯JCK珠寶展做準備。交易商們正在期待著這個展會,但期望值較低,因為他們預計買家對價格將有抵觸。然而,即使是達不到他們預想的價格,他們還是希望把貨賣出去,因為他們希望庫存能周轉起來。對SI-P級鑽商品有良好需求,而1.5克拉帶小證書鑽石銷售勢頭最強勁。對較大規格鑽石需求已經略微放緩。

印度:市場仍然相對強勁,即使是因為暑假和美元對盧比匯率波動最近幾周有所放緩。國內珠寶市場也受到了金價走高的影響,雖然黃金漲價刺激了對黃金的投資需求。預計將有較多印度商人出現在拉斯維加斯JCK珠寶展,因為經銷商和製造商們預計今年下半年美國市場會更強一些,都希望更多地介入這一市場。製造業保持強勁勢頭,對原石的良好需求始終不變。在成品鑽方面,對便宜的較低品質的P級商品需求非常好,1.00克拉P級鑽石明顯短缺。所有貨品價格都保持強勢,貨品短缺依然存在,特別是對1.00克拉的鑽石。

中國:繁忙的五一假期後市場已經放緩,這引起了批發活動的放緩。由於消費者尋求利用好黃金價格進一步上升的機會,在零售環節略微轉向了黃金首飾。對0.30克拉至1.10克拉DJ、VVS - SI的帶GIA證書最好是EX鑽石有良好需求,對0.20克拉至0.30克拉HJ、VS-SI類別成包鑽石的需求穩定。

香港:儘管交易商們對歐洲經濟不確定性因素和韓國的政治緊張局勢可能產生的影響持謹慎態度,但市場依然穩定。交易商仍在對價格的上升作出調整,如果價格合適,還是可以銷售,尤其是向中國內地買家銷售。從長遠需求來說,有特定訂單才有需求,而很少有庫存購買活動發生。


本週贈言

“地球應當秉承的品性是溫順,但不是它的礦權。”

- 美國實業家保羅·蓋蒂。

注:本文是Rapaport市場報告的部分內容,該報告的完整版本每週發送RapNet會員。要預訂請前往www.rapnet.com ,或聯繫當地Rapaport辦事處。

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本市場報告僅僅為滿足您個人的閱讀興趣而提供。由Rapaport集團公司發表的任何報告或本報告所述的任何內容都不應視為有針對性的行業或市場建議。任何投資或購買決定都必須在得到專家建議後作出。本報告所述所有意見和估計應當被認為是在本報告發表之日經過深思熟慮的判斷,真誠地提供給讀者,但不負法律責任。這些意見和估計會有變化,恕不另行通知。感謝你對我們的知識產權的尊重。

   
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