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Rapaport每周市场报告—2010年4月23日

Apr 25, 2010 10:57 PM   By Avi Krawitz
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RAPAPORT...弦外之音—新闻解读

矿业—产量水平


与2009年第一季度期间主要由于戴比尔斯矿山关闭而导致的上一年的产量相比,各大钻石矿业公司2010年第一季度产量有了明显提高(见下表)。英美集团报告称“由于市场继续改善”,戴比尔斯今年生产速度加快。然而,与2009年第四季度相比,由于“南部非洲严重的季节性降雨”,产量下降了31%。


就像2009年在整个经济衰退期间纯粹是出于维持生产的战略目的阿尔罗萨第一次成为最大钻石生产商那样,该公司在这一季度仍然名居钻石生产商榜首。当2009年阿尔罗萨将 钻石储备到俄罗斯联邦政府国库中去时,其他大的生产商将他们的储备留在了地下。力拓和必和必拓公司在 去年下半年都临时性地关闭了他们的矿山,而将他们各自2009年第一季度的产量保持在一个相对正常的水平。

这四家顶级钻石矿业公司的产量加在一起比2009年提高了19%,但仍比2008年水平低19%,我们预计这一趋势在今年剩下的日子里还将持续。戴比尔斯正在缓慢提高其矿山的生产速度,因而2010年全球 生产将继续为阿尔罗萨所推动。

除了以上的数据外,还有其他一些未知的产量数,其中包括在发表本报告时无法获取的安哥拉ENDIAMA(恩迪阿玛) 的产量,以及大约270万克拉津巴布韦马郎矿到目前为止储备的钻石,这些钻石有可能在今年以某种方式进入市场。

First-Quarter Diamond Production

(Cts millions)

2010

2009

2008

ALROSA

        8,600

        9,200

        9,000

De Beers

        7,012

        1,082

      11,774

Rio Tinto

        3,497

        5,506

        3,296

BHP Billiton

           770

           951

           620

Total

      19,879

      16,739

      24,690

 - ALROSA 2008 data based on Rapaport estimates.

 - De Beers data as reported by parent Anglo American.

 - Remaining data as reported by the respective companies.

 - Rio Tinto and BHP data represents their percentage share

   of output from operations.

贸易:比利时钻石出口出现上升趋势

安特卫普世界钻石中心(AWDC)本周报告称,2010年第一季度比利时成品钻出口同比上升了30%,达到26.4亿美元,而原石出口差不多增加了2倍,达到27.3亿美元。这些数据表明在这两个第一季度间销售出现强劲增长,但该数据应当从经济衰退的角度去解读。

在雷曼兄弟崩溃之前,在2008年的头九个月比利时成品钻出口平均每季度在33亿美元左右。然而,在随后的一年,该国成品钻石出口水平在2009年第一和第二季度下降到了20亿美元,然后缓慢爬升到了上个季度的水平。

比利时原石贸易也出现了相似的模式,因而,在2008年1月到9月该国的平均出口额为31亿美元,但在2009年第一季度跌到了11亿美元的低点。

因而,尽管增长是令人鼓舞的,但该数据是同上一年做比较,当时正是经济衰退最严重的时候。然而,若同2008年高峰期比较,贸易还有一段路要走。2010年第一季度的成品出口比2008年相同期间低了17%,而原石出口降低了11%。

无论如何,上升趋势是明显的,我们预计这一趋势将在当前的第二季度持续。

零售:对扎莱的预期

扎莱公司希望通过向私人投资公司金门公司销售少量股权筹集1.5亿美元。据彭博新闻社,该陷入困境的珠宝零售商从其他两家资本公司Centerbridge资本合伙LLC he TPG公司的提案中选择了金门。扎莱没有对这一潜在的交易作出评论。

该交易注入的现金对改善扎莱的资产负债表是必要的,令人高兴的,这将帮助该公司缓解来自其债权人的压力。至少在短期内,这可以使该公司得以支付花旗银行所需的600万美元,以继续执行4月底到期的他们的商贸协议。扎莱原先警告过,如果该公司无法续签这些协议,它的客户能得到的信贷将减少,这将对公司的销售额和收益产生负面影响。

然而,从长期看,我们预期扎莱需要采取更多的行动使自己运转起来。首先,该公司需要在2009年失去了一些市场份额后刺激销售额的增长。扎莱的销售额在到2010年1月31日截止的半财年中下降了13%,减为9.115亿美元。

全球市场

美国:来自纽约钻石区的报道表明无论经济环境如何,对理想做工的需求总是良好,特别是对无色的VS+种类宝石。看来更倾向于在较好做工方面花费的消费者形成了一个主要的消费市场,这一市场部分使得需求保持稳定并且造成供应短缺。然而,一般而言,卖家正在遭遇来自买家的对价格的强烈抵触。
由于销售额一直在持续地缓慢上升,零售商仍然对短期市场保持乐观态度。零售需求仍然集中在镶有较好品质和做工并带有GIA证书的1克拉到2克拉裸钻的订婚戒指。对于像钻石耳钉戒指和1.5克拉到3克拉主石的首饰的销售情况也在改善。


比利时:尽管有报告表明买家仍然对价格有抵触,但安特卫普的成品钻贸易稳定。对VS-SI货品有良好需求,分钻大小和1克拉、1.25克拉和1.5克拉大小的钻石也销得不错。原石贸易商和制造商继续对上升中的价格表示担忧,但还在继续购买。由于货品短缺的报道,大多数市场参与者都将把眼光盯在在本周必和必拓竞标会和下周DTC看货会的成交量上。

以色列:尽管因士兵纪念日和接下来的独立日庆祝活动拉马特甘钻石交易所要关闭,但该所本周相当繁忙。贸易商对原石高价和他们通过加工获得的利润低感到担忧。但他们似乎仍在忙于购买原石,Diamdel报告称在3月份以色列的中小企业对他们的货品的需求显著增加。对1克拉到1.5克拉品种的成品的需求良好,对大于3克拉大小钻石的需求改善。

印度:孟买的交易稳定,对货品,特别是较小的货品的需求因来自欧洲和美国买家的兴趣的提高而有所推动。报告表明,对所有种类的0.50克拉钻石,特别是低P级的这种钻石有非常好的需求并且价格较高。对0.30克拉的钻石也有强劲需求,而对1克拉钻石的需求稳定。对2克拉钻石的需求改善。同样,原石市场似乎稳定,而且尽管价格高,加工商还是期待着能有机会向大生产商购买钻石。

中国:大多数五一节订单已经完成,因而过去的一周已经平静下来,尽管如此,批发市场仍然保持稳定。对0.3克拉到1.10克拉D-J、VVS-SI、带GIA证书最好是EX切工钻石的需求最为强劲,对1克拉钻石的需求在上升,特别是在像上海和北京这样的大城市。买家看来对它们正在寻找的钻石范围灵活性更大,在售钻石的大小、颜色、净度和切工更为多样化。零售商对即将到来的五一节乐观,这个节日是传统的结婚货品的销售旺季。上海的销售预计将特别强劲,由于2010年世博会的召开,从4月30日开始上海有5天的假期。

香港:由于当地成品卖家报告称以新的价格难以销售,贸易活动显示出比往常更早降温的迹象。有情况表明,热门品种的短缺也对销售产生重要影响。需求继续受到中国内地市场的刺激,对1克拉以上的D、IF钻石有强劲需求。对较低净度的SI高色钻石也有良好需求,而对香港主导产品H-J、VVS货品的需求仍然稳定。


本周赠言

“提醒人们利润是收入和成本间的差价。这会使你看起来更聪明。”

—美国讽刺作家和呆伯特职场卡通人物的创作者Scott Adams


注:本文是Rapaport市场报告的部分内容,该报告的完整版本每周发送RapNet会员。要预订请前往www.rapnet.com ,或联系当地Rapaport办事处。

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本市场报告仅仅为满足您个人的阅读兴趣而提供。由Rapaport集团公司发表的任何报告或本报告所述的任何内容都不应视为有针对性的行业或市场建议。任何投资或购买决定都必须在得到专家建议后作出。本报告所述所有意见和估计应当被认为是在本报告发表之日经过深思熟虑的判断,真诚地提供给读者,但不负法律责任。这些意见和估计会有变化,恕不另行通知。感谢你对我们的知识产权的尊重。

(Rapaport版权所有,未经书面许可,请勿转载。)

Etiquetas: Avi Krawitz, Alrosa, Anglo American, Avi Krawitz, AWDC, Belgium, BHP Billiton, China, De Beers, DTC, Hong Kong, Israel, Market Trends, Production, Rio Tinto, United States, Zale
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